２０２２年５月9日

先週の注目ポイント

先週は注目のFOMC会合が開かれドルは下落したが次の日には上昇するなどアップダウンの激しい動きが見られた。
FOMC会合では０．５％の利上げを実施し６月１日から米国債やMBSの保有を削減することを決定。予想通りということで市場の反応は限られた。しかしその後パウエル議長が６月の０，７５％の利上げに対して否定的な発言をしたことでドル売りが進んだ。市場は既に６月会合で０．７５％の利上げを織り込んでいた。また、日本や中国が大型連休の最中ということもあり薄商いの中でドル売りが進んだ。その後は窓埋めのドル買戻しが入った。
しかし欧米市場ではFRBは６月からバランスシートの縮小を始めるなど積極的な引き締めに変化はないとの見方が広がり米長期金利は３年ぶりの３．１％台に上昇。ドルが全面高となりドル円は１３０円８０銭まで上昇するなど下落前のレベルを上回った。
週末に発表された米４月雇用統計で雇用者数は予想を上回ったものの失業率は３．６％と予想の３．５％を上回るものとなった。ドルは発表後上下に振れたものの大きな動きとはならなかった。結局米長期金利は３．１４％と３年半ぶりの高い水準まで上昇。ドルは底堅い動きをキープしたもののNY株式市場は軟調な地合いが続いた。

今週の注目ポイント

今週は米４月CPIが発表され、その結果次第でFRBの今後の姿勢を占うことになることから注目。
前月発表された３月米CPIは４０年ぶりの８．５％と高い伸びとなりFRBの引き締め観測が一層強まった。今回は８．１％と伸び率が低下すると予想されるが、予想以上に低下するとインフレのピークが近いとの見方が広がりかねない。そうなればFRBの利上げペースが落ちるとの見方から米長期金利が低下しドル売りで反応することになり注目度は高い。
また今週９日はロシアの対独戦勝記念日に合わせてプーチン大統領が宣戦布告し国家総動員をするとの観測ある。もし戦争に格上げするとすればユーロ売りで反応するだろう。

「ドル円」

図　ドル円１時間足

先週はパウエル発言でドル円は下落し、その後上昇に転じて下落前のレベルを上抜けるなどドルの底堅さを思い知らされた。ただ、インフレもそろそろピークに近付いているとの見方もささやかれる中で今週発表のCPIが注目。もし予想を上回るようなら再度４月２８日に付けた高値１３１円２５銭を試す展開。
反対に予想を下回るようならドル売りが強まり６１．８％戻しの１２９円５０銭まで下落。勢いがあれば先週の安値１２８円６０銭。

今週のドル円予想レンジは１３１円７０銭～１２８円６０銭

「ポンドドル」

図　ポンドドル週足

先週BOEが０．２５％の利上げを決定。次回も利上げにも利上げに含みを持たせたで週間ポンド買いに反応したもの直ぐに下落に転じた。２３年度の成長見通しをマイナス０．２５％と発表したことでリセッションへの懸念が拡大。利上げも限界に近いとの見方がポンド売りを促した。一方でFRBは今後も積極的な引き締めを継続するとの見方からポンドドルは上値の重い展開が暫く続くとみる。
下値サポートレベルは２０２０年フィボナッチ７６．４％戻しであり６月の安値１．２２４０付近。
上値レジスタンスは１．２４００から１．２４５０付近